I. ЧТО ТАКОЕ КРАУДФИНАНСИРОВАНИЕ

  Дословный перевод с английского означает «толпа и финансирование», более адаптированный русский вариант – «народное финансирование». То есть краудфинансирование всегда предполагает привлечение денежных средств от множества инвесторов (физических и юридических лиц).  Краудфинансирование – это привлечение средств на развитие бизнеса или запуск проекта от нескольких инвесторов через специальные платформы. ВИДЫ КРАУДФИНАНСИРОВАНИЯ

1. Классический краудфандинг

Сбор средств на какую-либо цель или идею, причем не обязательно коммерческую. Этот механизм подходит для финансирования благотворительных, творческих, образовательных или экологических проектов. Краудфандинг может быть использован и для сбора денег на личные цели. В обмен на финансирование инвесторы могут в будущем становиться первыми получателями разрабатываемого продукта или услуги, получать какие-то сувениры, упоминание себя в качестве спонсоров проекта и т.п.  

Пример: Молодая мама, находясь в декретном отпуске, не только читала книги своему ребёнку, но и сочиняла собственные рассказы. Она стала их записывать, а позднее решила выпустить книгу со своими сказками. Она обратилась к механизму краудфинансирования. В итоге, никому неизвестный автор получил необходимое финансирование на издание собственного сборника сказок, а участники сбора средств получили бонусы в виде изданной на эти средства книги для детей. Эта молодая женщина – наша землячка, она родилась и училась на Сахалине. А сказки придумывала вместе со своей дочкой, по пути в детский сад. Теперь её книги продаются на площадках популярных книжных интернет-магазинов.

• Краудлендинг

Привлечение финансирования в форме займа от нескольких инвесторов при помощи посредника – инвестиционной платформы. Компания может привлечь средства от граждан (P2B) или других предприятий (B2B). Этот механизм подходит для компаний, уже работающих на рынке определенное время и способных подтвердить свою платёжеспособность.

Пример: Компании нужно срочно выкупить последнюю коллекцию бренда, чтобы быть конкурентоспособной на рынке модной индустрии. Решение о предоставлении кредита потребует какого-то времени, а деньги нужны сейчас. Свободных средств нет. Компания размещает заявку на инвестиционной площадке и занимает средства у широкого круга инвесторов на два месяца. За это время заявка на кредит рассмотрена банком и можно использовать банковский кредит более длительное время, погасив при этом задолженность перед инвесторами.

• Краудинвестинг

Привлечение финансирования в обмен на долю в компании или часть будущей прибыли бизнеса. Этот механизм подходит для стартапов или действующих малых предприятий, реализующих новые проекты.

Пример: У Вас есть бизнес-идея, требующая средств на запуск, но традиционные финансовые организации не готовы предоставить финансирование на реализацию проекта с нуля. Вы размещаете заявку на инвестиционной площадке и привлекаете средства инвесторов в обмен на право их участия в управлении компанией – передаете долю в бизнесе. Не все инвестиционные площадки предлагают краудинвестирование, всегда уточняйте информацию о способах привлечения средств на каждой инвестиционной платформе отдельно.

II. ПРЕИМУЩЕСТВА КРАУДФИНАНСИРОВАНИЯ

Краудфинансирование как способ привлечения средств обладает рядом преимуществ по сравнению с услугами традиционных финансовых посредников: 1. Доступность на разных стадиях развития бизнеса Изначально краудфинансирование было наиболее востребовано на этапах становления бизнеса, но сейчас данный инструмент все чаще используется на стадиях развития и зрелости компании. Протестировать идею, посмотреть насколько востребованным может стать ваш продукт можно с помощью классического краудфандинга (под натуральное вознаграждение от предполагаемого проекта). Привлечь деньги для финансирования бизнеса (как альтернатива кредитованию) можно с помощью краудлендинга и краудинвестинга – только на специализированных инвестиционных платформах (регулируется Федеральным законом 259-ФЗ, вступившим в силу в 2020 году).2. Скорость рассмотрения заявки От нескольких часов до нескольких дней. Срок зависит от рейтинга заемщика, ставки, срока и целей привлечения средств. Первое обращение на инвестиционную платформу для привлечения денежных средств может занять несколько большее время, так как первичное обращение требует заключения договоров с площадкой, предоставления всей необходимой документации, проверки потенциального заёмщика со стороны инвестплощадки. Впоследствии, как отмечают постоянные пользователи краудлендинга, на сбор денег уходят считанные часы. Это становится возможным, когда предприятие зарекомендовало себя как дисциплинированный заёмщик с прозрачной бизнес-моделью, предлагает выгодные предложения для инвестора, своевременно и в полном объеме исполняет свои обязательства.3. Небольшой пакет документов Для оценки проекта инвестиционные платформы запрашивают гораздо меньший объем документов, чем традиционные финансовые организации. 4. Отсутствие обязательных залогов На некоторых платформах предусмотрена возможность предоставления имущественного залога, но это не является обязательным. При этом обычно требуется поручительство владельцев бизнеса. Правила могут отличаться у различных инвестиционных платформ. Необходимо внимательно изучать условия и выбирать ту площадку, которая подходит именно вам.5. Дистанционное взаимодействие с участниками Вся процедура получения финансирования и осуществления инвестирования (от регистрации на платформе до совершения финансовых операций) происходит в дистанционном режиме. Онлайн-формат стирает географические ограничения. Не важно, где находится инвестиционная площадка, главное – она должна быть внесена в реестр операторов инвестиционных платформБанка России и подходить именно вам по условиям. Разные операторы могут предлагать различные требования к заёмщику для привлечения денег через свою инвестиционную площадку, которые отражаются в правилах платформы.6. Гибкость и прозрачность Заемщики самостоятельно определяют срок и сумму займа, могут влиять на ставку (чем выше исполнительская дисциплина, тем выше рейтинг и выгоднее условия каждый последующий раз). Количество собранных денег можно увидеть в режиме реального времени на странице проекта.  

III. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА

  В России с 2020 года вступил в силу Федеральный закон № 259-ФЗ, регулирующий деятельность инвестиционных платформ (далее – Закон), что напрямую способствует развитию краудфинансирования. Под действие Закона попадают краудлендинг и краудинвестинг. Классический краудфандинг Законом не регулируется. Участники процесса краудфинансирования

• инвестиционные платформы;
• операторы инвестиционных платформ;
• инвесторы;
• организации, привлекающие инвестирование.

Инвестиционная платформа – это информационная система в сети Интернет, используемая для дистанционного заключения договоров инвестирования. Доступ к платформе предоставляет оператор. Он же раскрывает информацию о платформе и ее деятельности, заключает договоры с инвесторами и лицами, привлекающими инвестиции, проводит идентификацию клиентов, а также отчитывается об осуществлении деятельности перед Банком России. Оператор инвестиционной платформы (ОИП) – хозяйственное общество, созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации, осуществляющее деятельность по организации привлечения инвестиций.

Требования к операторам: юридическое лицокапитал не менее 5 млн рублейвключение в реестр операторов инвестиционных платформ Банка Россииневозможность совмещения деятельности с иной деятельностью финансовой организации, за исключением профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг

Способы инвестирования в проекты на инвестиционных платформах

1. Краудлендинг

Предоставление займа

• Краудинвестинг

Покупка эмиссионных ценных бумаг по закрытой подписке

• Покупка утилитарных цифровых прав (УЦП)

Инвесторы приобретают токены, которые дают право в будущем требовать от заемщика предоставления вещей или оказания услуг либо право использовать результаты его интеллектуальной деятельности (краудлендинг и краудинвестинг). Документы, регулирующие отношения сторон при
краудфинансировании

1. Правила инвестиционной платформы

Организованный акт оператора инвестиционной платформы, определяющий основные условия работы площадки: правила авторизации, требования к инвесторам и заемщикам и т.д.

• Договор об оказании услуг по содействию в привлечении инвестиций

Заключается между оператором инвестиционной платформы и организацией, привлекающей финансирование. Договор обеспечивает доступ заемщика к участию в краудфинансировании.

• Договор об оказании услуг по содействию в инвестировании
  Заключается между оператором инвестиционной платформы и лицом, желающим вложить средства в проекты. Договор обеспечивает доступ инвестора к участию в краудфинансировании.
• Договор инвестирования

Заключается между заемщиком и инвестором и содержит условия предоставления финансирования по конкретному проекту.